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问题：我们是一家正在改制拟上市的公司，现想以企业的几个核心人员作为股东新设一家公司，再让这家新设公司以技术作为出资入股，持有拟上市公司的股份，这种形式是否存在法律障碍？ 回答：此种方案属个人间接持股，没有法律障碍，例如用友软件、广东榕泰、太太药业在上市时都设计了这种安排，这种持股方式最适合民营企业和家族企业。但在设计公司间接持股时，要考虑下列问题： 1、 自然人股东不要过多。 在设立持股公司时，公司形式一般为有限责任公司，要求股东人数为2到50人，但一般来说，中介机构赞成人数为20人以内，越简单越好，因为，按照证监会的要求，每一位自然人股东个人资料、间接持股情况及与公司的关联关系都需要详细披露。有人为了解决人数问题，建议设立股份公司持股，但中介机构一般不会赞成，因为股份公司审批需要省级以上政府批准，并且有私募的嫌疑，不符合证监会的政策倾向。 2、 注册资金来源要合法。 我们都知道，一般公司的对外投资不得超过公司净资产的50％，要新设公司对拟上市公司持股，就需要有一定的规模，例如准备投资1000万元人民币参股，则需注册到2000万元人民币，或公司盈利净资产达到2000万元人民币。对某些公司来说，解决双倍资金也许有困难，但不管怎样，注册资金需来源合法并实际到位。 3、 技术入股问题。 如果新设的持股公司拟以技术对拟上市公司增资，需要对技术进行评估，并且技术的权属要合法，是公司未来发展所真正需要的技术。如果涉及到国有股权，还需要向国有资产主管部门申请批准。技术入股的情况需要完全披露。拟上市公司与新设持股公司还可以签定技术服务合同、技术转让合同，新设公司利用交易所得对拟上市公司再进行现金增资，可以避开资产评估环节，但合同为关联交易，需要完全披露。 4、 双重征税问题。 通过设立公司间接持股还要考虑到双重征税问题，因为如果是个人直接持股，在股权变现后，只需要缴纳个人所得税。如果是公司持股，在股权变现后，需要缴纳公司所得税和个人所得税，税收负担会加重。 总之，个人通过公司间接持股的形式是可以的，但要综合考虑上述因素，并要进行完全的信息披露。 |
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